¿Debería negociar acciones de Penny que cotizan en OTC?

Si es un comerciante diario al que no le importa una cierta cantidad de riesgo, las acciones de centavo pueden ser su interés.

Estas acciones tienen el potencial de generar enormes beneficios, pero conllevan muchos riesgos.

Una de las razones por las que se consideran inversiones de riesgo es porque, en la mayoría de los casos, se negocian en el mostrador (OTC). Eso significa que pertenecen a empresas que generalmente no son rentables y son demasiado pequeñas para cotizar en las principales bolsas como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) o el NASDAQ.

En esta guía, analizaremos las acciones de centavo y profundizaremos en los mercados OTC para ayudarlo a comprender mejor por qué estos mercados tienen un mayor riesgo.

¿Qué significa el término «acciones de un centavo»?

A pesar de su nombre, las acciones de un centavo a veces cambian de manos por más de un dólar. De hecho, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) define un centavo como cualquier valor emitido por una pequeña empresa que cotiza a menos de $ 5 por acción.

Sin embargo, la idea central de las acciones de centavo es que son las empresas más pequeñas, el remanso del mercado de valores. Si bien algunas acciones que cotizan en NASDAQ o NYSE cumplen con la definición de acciones de centavo de la SEC, la gran mayoría se negocia sin receta.

¿Qué es un mercado de venta libre (OTC)?

Un mercado de venta libre (OTC) es una red electrónica que permite a dos comerciantes intercambiar acciones entre sí a través de un corredor comercial que actúa como intermediario. Los mercados OTC se conocen como mercados o redes de distribuidores.

Por el contrario, las grandes bolsas de valores como la NYSE o el NASDAQ son mercados de subastas. El precio de la acción se publica (la «Carta») y luego los comerciantes hacen ofertas por ella compitiendo entre sí.

Si bien las empresas que cotizan en OTC se consideran públicas, no cotizan en bolsa. Esto significa que sus acciones pueden venderse o comprarse abiertamente, pero no cotizan en un intercambio formal.

Como resultado, estas acciones no están sujetas a los requisitos y reglas que las principales bolsas imponen a sus empresas cotizadas. En otras palabras, ninguna agencia gubernamental presta atención a las acciones OTC.

En resumen, el mercado OTC es como un escenario del Lejano Oeste donde casi todo es posible y no hay requisitos de cotización.

Así funciona el mercado OTC

En los mercados extrabursátiles, las acciones se negocian por teléfono, fax, correo electrónico o en persona entre particulares, sin una bolsa de valores central para todos los comerciantes.

Las empresas que cotizan en estos mercados suelen ser empresas muy pequeñas o de reciente creación, lo que significa que sus acciones no pueden cotizar en una bolsa de valores oficial.

Sin embargo, es importante tener en cuenta que tener el estado OTC no significa que una empresa no sea estable o que no sea digna de cotizar en una bolsa importante.

Muchas empresas rentables no pueden calificar para una cotización en NASDAQ o NYSE porque no tienen suficientes años de operaciones para calificar, acciones insuficientes de acciones en circulación o ingresos suficientes.

También es probable que encuentre acciones de conglomerados multinacionales conocidos en estos mercados. Del mismo modo, los comerciantes OTC van desde nuevos comerciantes hasta comerciantes experimentados. Además de negociar acciones en el mostrador, los operadores también pueden comprar o vender materias primas, bonos y derivados.

¿Por qué los mercados OTC son más riesgosos que los intercambios públicos?

Como se mencionó anteriormente, las empresas cuyas acciones se negocian en el mostrador no están reguladas. A diferencia de las empresas que cotizan en NYSE o NASDAQ, las empresas OTC no están obligadas a cumplir con los requisitos de presentación de informes trimestrales ni con las reglas especiales de cumplimiento.

Por lo tanto, al igual que al comprar un automóvil usado, los concesionarios deben confiar en la información que se les proporciona, lo que hace que las acciones OTC sean valores riesgosos.

Además, debido a los requisitos de información menos estrictos para las acciones que cotizan en los mercados OTC, el fraude es más probable en el mercado que la negociación de acciones que cotizan en una bolsa importante.

Por qué los nuevos operadores deberían evitar los mercados OTC

Las principales razones por las que los nuevos operadores deben evitar los mercados OTC son:

Falta de transparencia

Las empresas cuyas acciones se negocian en mercados OTC deben seguir un estándar de información mucho menos estricto. Como resultado, las acciones son mucho más opacas de lo que los comerciantes están acostumbrados en las bolsas.

La información menos verificable y disponible públicamente significa que las empresas OTC tienen un incentivo para cambiar las reglas tanto como sea posible a su favor, y encontrar un precio justo puede ser mucho más difícil.

Como resultado, los operadores OTC corren el riesgo de confiar en información incorrecta o tomar decisiones incorrectas.

Grandes untables, bajo volumen

El volumen de acciones de centavo de venta libre tiende a ser menos competitivo y mucho más ligero en comparación con las acciones cotizadas. Como resultado, los comerciantes tienden a tener márgenes más amplios.

Esto hace que sea más difícil obtener rellenos a buenos precios y, si tiene cualquier tamaño, puede ser difícil salir de una posición que puede resultar en pérdidas masivas.

Las operaciones de bajo volumen en un mercado extrabursátil requieren un cuidado extremo al ingresar órdenes y debe mantenerse alejado de las órdenes del mercado a toda costa.

Baja capitalización de mercado

Las acciones que se comercializan sin receta son más susceptibles a los programas de bombeo y descarga y a la manipulación. Esto se debe al valor mucho menor de las empresas que los ofrecen.

Las acciones que cotizan en NYSE y NASDAQ tienen límites de mercado tan grandes que muy pocos operadores pueden pesar mucho en el precio de una acción.

Por el contrario, hay muchas acciones en los mercados OTC cuyos precios cambian significativamente desde un volumen de negociación relativamente pequeño. Esto significa que cualquier operador que tenga una cuenta decente puede manipular los precios.

Un esquema de bombeo y descarga ocurre cuando un comerciante o grupo de comerciantes infla artificialmente el precio de una acción en particular. Ya poseen una gran posición y pueden mover las acciones con bastante facilidad promocionándolas en sitios de redes sociales y foros de mensajes.

Esto permite a muchos comerciantes subirse al tren y también proporciona a los compradores originales suficiente liquidez para deshacerse de sus acciones a un precio más alto. Después de eso, las existencias suelen caer, lo que hace que los compradores ignorantes tengan grandes pérdidas.

Línea de fondo

Si bien los mercados OTC atraen a los comerciantes diarios que buscan negociar acciones a bajo precio, las acciones en estos mercados deben tratarse como altamente especulativas.

Según la SEC, «los estudios científicos han demostrado que las acciones OTC tienden a ser:

  • muy poco liquido
  • son objetivos frecuentes de sospecha de manipulación del mercado
  • generar retornos de inversión negativos y volátiles en promedio
  • rara vez se convierte en una gran empresa o cotiza en bolsa

Ha habido muchos casos de empresas que han engañado a los comerciantes en los mercados OTC con ofertas dudosas e información falsa.

Realmente no puede confiar en ningún comunicado de prensa publicado por empresas en OTC.

Por lo tanto, evite hacer que las acciones de centavo OTC sean una parte importante de su cartera y apéguese a las que figuran en intercambios bien regulados.

Además, asegúrese de visitar el Sitio web de FINRA Investigue y prepárese para las acciones de centavo que probablemente operará en los mercados OTC.

Añadir comentario

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *